猪猪系列 华尔街到陆家嘴精选丨日本央行示意不急于加息！电板行业和芯片行业齐将寒风凛凛？ AI ETF来了：能复刻投资各人的胜仗吗？

① 日本央行示意不急于加息 商场担忧日元或将进一步贬值猪猪系列

植田和男昨天重申日本央行的立场，即如若数据支抓，央行将再次加息，但不会急于这么作念。若瞻望解释中提议的经济动作和物价出路得以竣事 ，日本央行将调度宽松程度。如若价钱趋势在2%傍边，保抓中性利率是理想的。日本银行将以高度贫寒情感切商场动向。有分析合计，其言论标明下个月的会议上日本央行承袭政经营作的可能性很小。好多经济学家权衡日本央行将比及12月或来岁1月才会再次加息，本年日央行如故加息两次。值得顾惜的是，固然好意思联储如故启动政策宽松周期，但日元兑好意思元在短期内达到了高点。好意思元兑日元的期权和现货来往表现出短期内的强势走势，期权敞口的变化标明商场预期好意思元将不绝走强，终点是在144.50-145.00的水平隔壁。此外，本周五行将举行的日本在朝党请示层选举也激发商场担忧。分析合计，日本原环境大臣小泉进次郎确当选可能对日元影响中性，但其他候选东说念主，如高市早苗的胜出，可能对日元组成不利影响，因为她支抓使用财政和货币器具刺激经济。

遥远投资权益投资总监简佳：植田和男的讲话和日本央行的政策决定标明，日本央行在货币政策上保抓严慎立场，不急于跟进好意思联储的降息顺序。日本央行更倾向于不雅察和评估现存政策的影响，确保经济远大和物价标的的竣事。此外，商场对日本央行将来加息的预期仍然存在，但具体时点可能会字据经济数据和全球金融环境的变化而调度。

申万宏源证券研究所推论总司理钱启敏：日本央行上一次加息激发了股市汇市剧烈波动，后续政策将以稳妥为主。

② 欧洲电板领军者难敌行业隆冬 暂停延迟并全球裁人20%！

欧洲地区电板行业领军公司Northvolt将在全球范围内裁人20%、缩减其它技俩支拨、暂停延迟以缓解日益严重的财务问题。公司自己的产能本领问题，加上电动汽车需求放缓以及海外竞争加重的外部挑战，共同组成了Northvolt脚下的逆境。据瑞典媒体称，该公司面前正在寻求75亿瑞典克朗（7.37亿好意思元）的资金来支付其9月的工资。6月，由于委派质地问题，良马消释了与Northvolt的一笔20亿欧元的合同。随后，大众汽车也挟恨Northvolt交货速渡过慢。不外，两家公司本周一均重申了将不绝支抓Northvolt，面前，大众抓有Northvolt约20%的股份，良马占股约2.8%，但两家公司齐莫得即是否不绝抓有或进一步扩大其对Northvolt的投资进行驳倒。面前，Northvolt的电板产量不到1吉瓦时，而其标的是每年为100多万辆汽车坐褥电板，产量合计为60吉瓦时。财务方面，该公司去年失掉12亿好意思元，客岁失掉2.85亿好意思元。限定2023年底，其手头现款为21.3亿好意思元。公司但愿提高电板单位产量来创造更多收入，但这一标的迄今为止仍未竣事。

遥远投资权益投资总监简佳：Northvolt的裁人和业务调度反应了公司在财务压力和商场竞争中的努力处境。尽管Northvolt在欧洲电板行业中处于率先地位，但产能问题和商场需求的不笃定性导致了其财务景况恶化。公司面前的策略调度，包括裁人和聚焦中枢业务，是其为了始终活命和盈利才气所必须承袭的措施。可是，这些措施是否足以确保Northvolt在将来竞争强烈的电板商场中保抓竞争力，还有待不雅察。

申万宏源证券研究所推论总司理钱启敏：面前电板行业或存在供大于求的潜在风险。

交银海外电板行业月报（2024-9-12发布）：跟着eVTOL等低空遨游器的普通应用，对高能量密度、长续航和快速充电的电板需求日益增长，固态电板有望受益。近期多家企业在固态电板上得到本领冲破，且部分产业链上游企业清楚如故概况批量供应固态电解质。可和顺固态电板研发过程率先的固态电板企业，包括清陶动力、太蓝新动力、鹏辉动力等，以及上游产业链中的固态电解质供应商，包括当升科技、容百科技等。

③ 芯片隆冬预警？大摩唱衰 但遭分析师反驳：供应填塞可能性不大！猪猪系列

快播在线观看

摩根士丹利在最近的解释中提议了对全球芯片行业的悲不雅预测，大摩合计AI泡沫行将摧折，并对SK海力士和三星电子的出路清楚担忧，合计其收入增长和利润率将靠近更大挑战。大摩将SK海力士的评级从“增抓”下调至“减抓”，将标的价从26万韩元大幅削减至12万韩元；同期将三星电子的标的价下调27.6%至7.6万韩元。此举导致这两家公司股价应声下降。但大摩的悲不雅预测并未得到扫数分析师的认同。三星证券的分析师黄民成指出，SK海力士的HBM产能权衡将从年底的每月13万片加多至来岁底的15万片，且该公司将只坐褥权衡合同量的居品。他还质疑，如若HBM真实靠近供应填塞，为何英伟达还会向三星电子寻求异常供应。TrendForce也清楚，由于DRAM举座平均售价权衡到2025年将高涨，且HBM浸透率的提高有望匡助远大DRAM商场，因此行业出路并不那么悲不雅。野村证券也合计，推敲到一些芯片制造商可能出现坐褥中断，执行的供应填塞不太可能发生。但繁密分析师均认同大摩指出的移动开垦和个东说念主电脑对DRAM的需求正在放缓这一不雅点。一些韩国证券公司如故下调了对国内芯片制造商第三季度收益的预期。关于SK海力士的股价瞻望，分析师宗旨不一。将来钞票证券公司保管SK海力士的标的价在26万韩元，并权衡该公司来岁的营业利润将增长71%。Mirae Asset的分析师清楚，鉴于HBM盈利才气的上升，SK海力士即使在芯片行业隆冬中也将进展出色。

遥远投资权益投资总监简佳：尽管摩根士丹利的解释激发了商场对芯片行业的担忧，但好多分析师合计，HBM商场的定制化和客户认同特质，以及韩国芯片制造商的生动应酬策略，将有助于缓解供应填塞的风险，并保抓行业的远大发展。此外，全球芯片行业权衡在2024年将大幅反弹，销售额权衡将达到近6000亿好意思元，这标明商场对电子元件的需求依然远大。

申万宏源证券研究所推论总司理钱启敏：高端芯片供不应求，但老到制程或供大于求。

④ AI ETF来了！旨在复制巴菲非常华尔街巨头的投资才气

一家名为Intelligent Alpha的金融科技公司推出了一款由聊天机器东说念主驱动的ETF——Intelligent Livermore ETF（LIVR），其投资有缠绵由三个驰名的大讲话模子ChatGPT、Gemini和Claude生成，旨在效法沃伦·巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒和大卫·泰珀等传说投资者的念念维方式，复制华尔街巨头的投资才气。具体来说，Intelligent Alpha将向聊天机器东说念主提供具体请示，指挥它们效法投资各人的作风，然后创建对应的投资组合。聊天机器东说念主将录取60到90家全球公司，这些公司袒护了多个行业、主题和地区。执行上，LIVR去年如故启动测试，那时由ChatGPT来生成投资组合。在看到其投资进展特出标普500指数之后，投资组合进一步扩大，LIVR于上周启动郑重来往，其处置费为0.69%。Intelligent Alpha还计划推出一系列由AI驱动的居品，包括针对散户和机构投资者的定制投资组合和对冲基金。

遥远投资权益投资总监简佳：Intelligent Alpha推出的AI驱动ETF代表了金融科技规模的一个新趋势，尝试通过效法历史上胜仗投资者的策略来竣事逾额收益。尽管AI本领在处理多数数据和识别模式方面具有上风，但投资规模的复杂性和不笃定性意味着AI策略的有用性需要更永劫候的商场教育。此外，AI驱动的投资器具是否能抓续提供优于传统策略的进展，仍然是一个敞开的问题，投资者应保抓严慎并密切和顺其始终进展。

申万宏源证券研究所推论总司理钱启敏：智能系统替代投资家及投资参谋人的可能性很大。

⑤ 好意思银唱多：AI将给全球油市带来新需求！

由于记念来岁全球原油供过于求，原油商场近期广漠弥散在一派悲不雅脑怒中。好意思银分析师却在最新解释中指出，由于投资者启动记念OPEC+计划加多更多供应，同期全球石油需求可能增长乏力，最近石油商场的空头头寸已接近创记载的水平，这么的悲不雅样式可能恰正是一个“空头罗网”。好意思银合计，AI篡改可能会给全球油市带来新需求。分析师忖度，跟着AI驱动的数据中心需求成为下一次“坐褥力篡改”的一部分，将来7年好意思国电力需求增长将从0.2%加速到2%。同期，如若全球GDP按照预期增长，动力需求可能会随之增长，权衡2025年全球GDP将增长3.3%，而只有全球经济概况依期增长，幸免出现硬着陆或生意战等巧合风险，全球动力耗尽每天可能会加多600万-900万桶石油，终点于全球动力需求同比增长3%。此外，跟着好意思联储进一步平缓政策，裁汰利率，也可能有助于在将来几个季度大幅提振天下经济。好意思银权衡，好意思联储将在来岁年底前将利率降至3%以下，而这可能会昭着刺激石油和周期性大批商品需求，再加上地缘政事方面也可能给油价带来上行可能。不外与好意思银的乐不雅预期相矛盾的是华尔街投资者面前总体看空油价出路的近况。对此，好意思银合计，生意战、欧佩克+价钱战或经济硬着陆的风险可能会使油价暂时低于60好意思元/桶，但达到这一水平后，石油商场可能会飞速走向均衡。

遥远投资权益投资总监简佳：尽管面前原油商场存在供过于求的担忧，但好意思国银行的分析提供了一个不同的不雅点，合计AI本领的发展和全球经济增长可能会刺激新的石油需求，从而撑抓油价。此外，好意思联储的宽松政策可能进一步刺激经济和大批商品需求。可是，这一乐不雅预期与商场上广漠的看空样式造成明显对比，标明商场样式复杂多变，投资者应保抓严慎，密切和顺商场动态和宏不雅经济缠绵。

申万宏源证券研究所推论总司理钱启敏：AI算力对动力需求将有大幅普及，将来可能靠近的动力需求激增问题退却淡薄。

举报 第一财经告白联接，请点击这里此内容为第一财经原创，著述权归第一财经扫数。未经第一财经籍面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或拔擢镜像。第一财经保留根究侵权者法律连累的权力。 如需得到授权请磋磨第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作家

从华尔街到陆家嘴

磋磨阅读 英伟达黄仁勋发言：Blackwell太抢手令客户关系病笃

黄仁勋清楚，英伟达的本领不仅加速了传统的职责负载处理，还能处理旧有本领无法应酬的AI任务。

219 09-12 07:24 外滩大会AI十问：将来AI的智能特出可能投诚奈何的规定？东说念主类怎样跟AI抢职责?

在这一年，东说念主们对AI的将来遐想更为明晰，乐不雅犹存，更多需要念念考的问题也正被看到。

177 09-07 16:21 详解《东说念主工智能框架协议》，“布鲁塞尔”效应在AI规模会怎样 

上个月，欧盟《东说念主工智能法案》也郑重启动顺利。

182 09-06 20:01 千亿市值上半年营收仅6476万，寒武纪六个月亏了5个亿

寒武纪正在押注大模子规模。

281 08-30 21:07 从缓助到创作：AI演绎怎样重塑内容行业

2024年8月19日猪猪系列，一个新的AI短剧平台横空出世，该平台集成了先进的视频和3D大模子，概况一键生成完好的短剧内容，为AI演绎本领的应用成立了新标杆，同期内容创作家得以哄骗高效、自动化的器具，创作出专科级的短剧作品。比较其他平台，单次可生成视频长度达180秒，在AI演绎这一规模的本领发展和内容创新上得到了权贵冲破。同期期，欧盟通过《东说念主工智能法案》，成为全球首个对AI本领进行全面监管的地区。本文将集会这一最新的本领进展，深切分析AI演绎本领在内容创作中的发展近况，探讨其在新闻坐褥、告白创意、文体创作等规模的执行应用及将来出路。

18 08-22 10:03 一财最热 点击关闭